O prazo de exclusividade para as negociações de venda do controle da Braskem entre a Novonor e o fundo Petroquímica Verde, de Nelson Tanure, expirou, mas as conversas persistem, apesar de desafios aparecendo.
Em um comunicado à Comissão de Valores Mobiliários, a Novonor declarou que continua as tratativas com o fundo para vender sua participação, mesmo após os 90 dias de exclusividade. No entanto, uma fonte do fundo revelou que os acordos não avançarão sem garantias de que o passivo ambiental relacionado ao desastre de Maceió não será transferido para os novos sócios e credores.
A situação da Braskem é crítica, com dificuldades financeiras e uma crescente alavancagem. A relação entre a dívida líquida ajustada e o Ebitda recorrente superou 10 vezes no último trimestre, piorando em relação aos períodos anteriores. A empresa também enfrentou um consumo de caixa de aproximadamente R$ 1,4 bilhão entre abril e junho.
Além disso, a Braskem recebeu dois rebaixamentos de nota de crédito de agências distintas devido à sua fragilidade nas métricas de crédito e geração de caixa, afetada pela retração do setor e problemas nas operações no México.
A Moody’s alertou que, sem medidas imediatas, a Braskem pode enfrentar sérias dificuldades pelos próximos 18 meses, enquanto a Fitch vê a venda de participação da Novonor como uma incerteza adicional, temendo que a reestruturação da dívida por um novo controlador possa complicar ainda mais a situação.
A Petrobras, que possui uma participação significativa na Braskem, conseguiu se tornar terceira interessada no processo de venda, o que pode permitir que conteste decisões relativas à transação.