Os investimentos em renda fixa, como CDBs, LCIs e LCAs, que oferecem retornos de 120% ou mais do CDI, podem estar próximos de um fim devido a mudanças recentes nas normas do Fundo Garantidor de Crédito (FGC) promovidas pelo Conselho Monetário Nacional.
O objetivo é evitar que instituições financeiras utilizem o fundo para elevar excessivamente a alavancagem das captações de produtos como depósitos e títulos de renda fixa. Com essas novas regras, espera-se uma diminuição na disponibilidade de títulos que oferecem rentabilidade superior a 100% do CDI e que ainda tenham a garantia do FGC.
Porém, isso não implica que todas as oportunidades estejam extintas, já que a reformulação abriu espaço para uma nova categoria de investimentos que pode proporcionar retornos reais de até 10% ao ano, isentos de imposto de renda.
A continuidade da garantia do FGC para saldos de até R$ 250 mil por instituição ainda se mantém, mas as mudanças foram uma tentativa de prevenir situações similares às ocorridas com o Banco Master, que enfrentou problemas de liquidez ao alavancar os investimentos de maneira arriscada.
Entre as alterações, está o aumento nas contribuições que as instituições devem pagar ao FGC e a obrigação de aplicar recursos excedentes em títulos públicos federais quando excederem um limite em relação ao patrimônio.
Apesar de as novas regras entrarem em vigor apenas em 2026, já há uma expectativa de que a oferta desses títulos de alto rendimento comece a encolher.
Em contrapartida, uma nova classe de ativos, que não será impactada pelas regras do FGC, pode se tornar mais atraente para os investidores, visto que oferece retornos reais superiores aos CDBs convencionais.
Tais ativos, emitidos por empresas e que costumam ser avaliados por agências de classificação, podem levar os investidores a aceitarem um maior nível de risco em troca de potencial de retorno.
Analistas especializados estão disponibilizando recomendações sobre títulos de qualidade, com retornos que podem chegar a ultrapassar os 120% do CDI, oferecendo uma alternativa viável para diversificação de investimentos em um cenário em constante mudança.