As ações da Weg enfrentam uma desvalorização superior a 20% em 2025, após um desempenho excepcional no ano anterior, quando cresceram 45%. A analista Larissa Quaresma aponta que um dos principais fatores para essa queda é o valuation elevado da empresa, que começou o ano com um múltiplo de 30x P/L em 12 meses, o que exige uma perspectiva de crescimento robusta e rentabilidade alta para ser justificado.
Enquanto a rentabilidade continua sendo um forte ponto na proposta da Weg, um fator externo está impactando negativamente as expectativas. A analista ressalta que as inquietações relacionadas às tarifas de Donald Trump afetam o clima de negócios no qual a empresa está inserida, considerando que menos da metade de sua receita é gerada no Brasil e mais de 50% no exterior.
O impacto das tarifas resultou em uma compressão significativa dos múltiplos, mais do que de lucros. Apesar de sua presença global conceder flexibilidade produtiva em relação aos concorrentes que só exportam, essa adaptação não é imediata. Dados relevantes incluem que cerca de 28% da receita da Weg provém dos EUA, com produção distribuída entre esse país, México e Brasil, sendo a produção mexicana protegida por um acordo de livre comércio.
Apenas uma parcela pequena da receita da Weg relacionada ao Brasil será diretamente afetada pelas tarifas, que são de 50%. A análise também destaca que a indústria siderúrgica nacional está em desvantagem maior do que a Weg, a qual apresenta uma receita diversificada globalmente.
Durante a última teleconferência de resultados, a gestão da Weg afirmou que está monitorando a situação das tarifas. Apesar da atratividade atual das ações da Weg, negociadas a 23x P/L nos próximos 12 meses, a incerteza tarifária leva a uma cautela em relação aos investimentos na empresa.
Enquanto isso, a equipe da Empiricus demonstra mais otimismo com outras dez ações selecionadas para potencializar lucros, as quais são apresentadas em uma carteira de investimento disponível gratuitamente aos interessados.